Vermögensverwalter-Lizenz Schweiz 2026: FINIG-Bewilligung, Aufsichtsorganisation, Kosten

Mit dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG) hat die Schweiz die unabhängigen Vermögensverwalter unter Bewilligungspflicht gestellt. Die früher in der Praxis tolerierte bewilligungsfreie Verwaltung von Kundenvermögen ist nicht mehr zulässig. Dieser Artikel erklärt, welche Bewilligung ein unabhängiger Vermögensverwalter braucht, welche Voraussetzungen gelten, wie der Anschluss an eine Aufsichtsorganisation funktioniert und welche Kosten und Fristen realistisch sind.

Die Rechtslage seit FINIG

Vor dem Finanzinstitutsgesetz konnten unabhängige Vermögensverwalter in der Schweiz weitgehend ohne prudenzielle Bewilligung tätig sein; sie unterlagen primär den Geldwäschereibestimmungen. Mit FINIG, in Kraft seit 2020 und mit Übergangsfristen umgesetzt, gilt: Wer gewerbsmässig Vermögenswerte für Kundinnen und Kunden verwaltet, braucht eine FINMA-Bewilligung als Vermögensverwalter.

Die Bewilligungspflicht erfasst die individuelle Vermögensverwaltung aufgrund einer Vollmacht (Einzelmandate). Reine Anlageberatung ohne Verwaltungsvollmacht wird anders behandelt; die Abgrenzung ist im Einzelfall zu prüfen.

Bewilligungsvoraussetzungen

Ein Vermögensverwalter muss für die FINMA-Bewilligung mehrere Anforderungen erfüllen:

Kapital und Eigenmittel

• Mindestkapital CHF 100'000, voll einbezahlt
• Laufende Eigenmittel: angemessene Eigenmittel, in der Regel ein Viertel der Fixkosten der letzten Jahresrechnung
• Angemessene Sicherheiten: über Eigenmittel oder eine Berufshaftpflichtversicherung

Organisation und Gewähr

• Gewähr für einwandfreie Geschäftstätigkeit: die verantwortlichen Personen müssen einen guten Ruf und die nötigen fachlichen Qualifikationen nachweisen
• Angemessene Organisation: interne Weisungen, Funktionentrennung, Risikomanagement, je nach Grösse des Betriebs
• Qualifizierte Geschäftsführer: mindestens zwei qualifizierte Geschäftsführer (Vier-Augen-Prinzip), Ausnahmen für sehr kleine Betriebe sind unter Voraussetzungen möglich
• Aus- und Weiterbildung: Nachweis der erforderlichen Kenntnisse

Anschluss an eine Aufsichtsorganisation

Jeder bewilligte Vermögensverwalter muss einer von der FINMA zugelassenen Aufsichtsorganisation (AO) angeschlossen sein. Ohne diesen Anschluss wird die Bewilligung nicht erteilt.

Die Rolle der Aufsichtsorganisation

Die FINMA beaufsichtigt Vermögensverwalter nicht direkt laufend. Diese Aufgabe ist an Aufsichtsorganisationen delegiert, private von der FINMA zugelassene Stellen.

Was die Aufsichtsorganisation tut:

• Prüft das Bewilligungsgesuch und legt es der FINMA vor
• Übernimmt die laufende Aufsicht nach Erteilung der Bewilligung
• Führt regelmässige Prüfungen durch (risikoorientiert)
• Meldet Missstände an die FINMA

Das zweistufige Verfahren:

1. Der Vermögensverwalter wählt eine Aufsichtsorganisation und reicht dort das Bewilligungsgesuch ein
2. Die AO prüft die Unterlagen, Organisation, Kapital und Gewähr
3. Die AO leitet das geprüfte Gesuch mit ihrer Beurteilung an die FINMA weiter
4. Die FINMA erteilt die formelle Bewilligung

In der Schweiz sind mehrere Aufsichtsorganisationen zugelassen. Der Vermögensverwalter wählt selbst, welcher AO er sich anschliesst; die Wahl beeinflusst Kosten, Prüfintensität und Servicequalität.

Verfahrensdauer

Die Gesamtdauer von der Gesuchseinreichung bis zur Bewilligung beträgt typischerweise 6 bis 12 Monate. Die wichtigsten Einflussfaktoren:

• Vollständigkeit des Gesuchs: ein lückenhaftes Gesuch führt zu Rückfragen und Verzögerungen
• Komplexität der Organisation: einfache Strukturen werden schneller geprüft
• Reaktionszeit der antragstellenden Gesellschaft: Rückfragen der AO und der FINMA zügig beantworten
• Auslastung der gewählten Aufsichtsorganisation

Eine sorgfältige Vorbereitung des Gesuchs, idealerweise mit einem auf Finanzmarktrecht spezialisierten Rechtsberater, verkürzt das Verfahren erheblich.

Kosten im Überblick

Die Kosten einer Vermögensverwalter-Bewilligung verteilen sich auf vier Posten:

Realistisch ist eine einmalige Gesamtbelastung im tiefen fünfstelligen Bereich für die Bewilligung und Vorbereitung, plus laufende jährliche Kosten für AO-Aufsicht und Revision. Die genauen Tarife variieren je nach gewählter Aufsichtsorganisation und Grösse des Betriebs; ein Tarifvergleich der Aufsichtsorganisationen vor der Wahl lohnt sich.

Geldwäschereirecht bleibt zusätzlich relevant

Die FINIG-Bewilligung ersetzt die geldwäschereirechtlichen Pflichten nicht. Vermögensverwalter sind Finanzintermediäre nach Geldwäschereigesetz (GwG) und müssen die Sorgfaltspflichten (Identifizierung der Vertragspartei, Feststellung der wirtschaftlich berechtigten Person, Abklärung bei erhöhtem Risiko, Meldepflicht bei Verdacht) einhalten. Die Einhaltung wird im Rahmen der laufenden Aufsicht durch die AO mitgeprüft.

Abgrenzung zu anderen Finanzinstituten

FINIG kennt mehrere Kategorien von Finanzinstituten mit unterschiedlichen Regimen:

Wer als Vermögensverwalter über die FINIG-Schwellen wächst (zum Beispiel bei der Verwaltung von Kollektivvermögen über bestimmten Werten), muss in das strengere, direkt von der FINMA beaufsichtigte Regime wechseln.

Vorbereitung der Bewilligung Schritt für Schritt

1. Tätigkeit klar definieren: Verwaltet die Gesellschaft individuelle Kundenmandate? Dann gilt das Vermögensverwalter-Regime
2. Rechtsform und Organisation aufsetzen: in der Regel eine Schweizer AG oder GmbH mit Schweizer Sitz
3. Kapital sicherstellen: CHF 100'000 voll einbezahlt, Eigenmittelplanung erstellen
4. Geschäftsführung und Gewähr: qualifizierte Geschäftsführer benennen, Gewährsunterlagen vorbereiten
5. Interne Organisation dokumentieren: Weisungen, Risikomanagement, GwG-Konzept
6. Aufsichtsorganisation wählen: Tarife und Service der zugelassenen AO vergleichen
7. Gesuch einreichen: über die gewählte AO, mit allen Unterlagen
8. Verfahren begleiten: Rückfragen von AO und FINMA zügig beantworten

Weiterführende Ressourcen

• FINMA-Bewilligung Schweiz Überblick
• DSG und Datenschutz in der Schweiz
• Banklizenz Schweiz
• GmbH Gründung Schweiz
• AG Gründung Schweiz