Finanzierung

Fälligkeitsdarlehen Schweiz 2026: Endfällige Darlehen, Konditionen und Einsatzgebiete für KMU und Startups

Michael Bauer2. Juni 20267 min read

Das Wichtigste in Kürze

Das Fälligkeitsdarlehen (auch endfälliges Darlehen oder Bullet-Loan) ist ein Schweizer Bankprodukt mit fester Laufzeit und einmaliger Rückzahlung am Laufzeitende; während der Laufzeit werden nur Zinsen bezahlt.
Typische Laufzeiten 2026: 3, 5, 7 oder 10 Jahre, abhängig vom Verwendungszweck und der Sicherheiten-Struktur.
Zinssätze für KMU-Fälligkeitsdarlehen liegen 2026 bei 2.5 bis 5.5 Prozent jährlich, deutlich tiefer als bei Tilgungsdarlehen, weil die Bank das Kapitalrisiko über die volle Laufzeit trägt.
Schweizer Universal- und Kantonalbanken (UBS, Raiffeisen, PostFinance, ZKB) bieten Fälligkeitsdarlehen ab CHF 100'000 bis CHF 50 Mio. Volumen; bei Immobilien-Belegung typisch grössere Volumen.
Einsatzgebiete: Brücken-Finanzierung vor Eigenkapital-Ablösung, Immobilien-Hypotheken, KMU-Investitionen in Maschinen und Ausrüstung, Akquisitions-Finanzierung.
Das Fälligkeitsdarlehen unterscheidet sich vom Annuitäten- und Ratentilgungsdarlehen durch die fehlende laufende Tilgung; das Kapitalrisiko bleibt bis zum Laufzeitende beim Schuldner.

Das Fälligkeitsdarlehen, in der Schweizer Praxis auch endfälliges Darlehen, Festkredit oder Bullet-Loan genannt, ist ein klassisches Schweizer Bankprodukt für mittel- bis langfristige Finanzierungen mit einmaliger Rückzahlung am Ende der Laufzeit. Während der Laufzeit fliessen nur Zinsen; das volle Kapital bleibt bis zum Schluss verfügbar. Das macht das Fälligkeitsdarlehen attraktiv für Brücken-Finanzierungen, Immobilien-Hypotheken und KMU-Investitionen mit geplanter Ablösung.

Dieser Guide ordnet 2026 die Schweizer Fälligkeitsdarlehens-Praxis: Zinssätze, Laufzeiten, Sicherheiten, Einsatzgebiete und Abgrenzung zum Annuitäten- und Tilgungsdarlehen.

Rechtlicher Hinweis

Konkrete Konditionen für Fälligkeitsdarlehen variieren stark nach Bank, Bonität und Sicherheiten-Struktur. Die hier dargestellten Zinssätze und Konditionen sind typische Marktbeobachtungen 2026, kein verbindliches Angebot einer einzelnen Bank.

Was ein Fälligkeitsdarlehen ist

Ein Fälligkeitsdarlehen kombiniert drei Merkmale:

Feste Laufzeit

Die Laufzeit wird zu Beginn vertraglich festgelegt: typisch 3, 5, 7 oder 10 Jahre. Bei Schweizer Festhypotheken auch 15 oder 20 Jahre. Während der Laufzeit ist eine vorzeitige Rückzahlung nicht ohne Weiteres möglich (oft mit Vorfälligkeits-Entschädigung).

Bullet-Rückzahlung

Am Ende der Laufzeit wird das gesamte Kapital in einer einzigen Zahlung zurückgeführt. «Bullet» bezeichnet die Kapital-Tilgung am Ende, ähnlich einem einzelnen Schuss zum Schluss.

Reine Zinszahlungen während der Laufzeit

Während der gesamten Laufzeit zahlt der Schuldner nur Zinsen, keine Tilgung. Bei einem CHF 1 Mio. Fälligkeitsdarlehen mit 4 Prozent Zins über 5 Jahre fliessen CHF 200'000 Zinsen plus CHF 1 Mio. Schlusszahlung, total CHF 1.2 Mio.

Schweizer Fälligkeitsdarlehens-Konditionen 2026

Laufzeit	KMU-Zins (besichert)	Immobilien-Hypothek	Unbesicherte Geschäfts-Finanzierung
3 Jahre	2.5 bis 3.8 Prozent	2.0 bis 3.0 Prozent	4.5 bis 6.5 Prozent
5 Jahre	3.0 bis 4.5 Prozent	2.5 bis 3.5 Prozent	5.0 bis 7.0 Prozent
7 Jahre	3.5 bis 5.0 Prozent	3.0 bis 4.0 Prozent	5.5 bis 7.5 Prozent
10 Jahre	4.0 bis 5.5 Prozent	3.5 bis 4.5 Prozent	6.0 bis 8.0 Prozent
15 Jahre	nur Immobilien	4.0 bis 5.0 Prozent	nicht üblich
20 Jahre	nur Immobilien	4.5 bis 5.5 Prozent	nicht üblich

Was die Zinsen beeinflusst

SNB-Leitzins: 2026 typisch bei 1.0 bis 2.0 Prozent, beeinflusst alle CHF-Kredite
Bonität des Schuldners: Investment-Grade-KMU am unteren Ende der Spanne
Sicherheiten: Immobilien-Hypotheken am günstigsten, dann Mobiliar-Sicherheiten, dann unbesicherte Strukturen
Laufzeit: längere Laufzeiten höhere Zinsen wegen Zins-Risiko-Prämie
Bank-Marge: variiert zwischen Banken um 0.3 bis 0.8 Prozent

Schweizer Anbieter

Bank	Mindestvolumen	Stärken
UBS	CHF 250'000	Grosse Volumen, internationale Strukturen
Raiffeisen	CHF 100'000	Regional verwurzelt, KMU-Fokus
PostFinance	CHF 100'000	Breite Schweizer Abdeckung, KMU-Strukturen
ZKB	CHF 100'000	Zürcher Region, breites KMU-Spektrum
BEKB	CHF 100'000	Berner Region, KMU-fokussiert
LUKB	CHF 100'000	Luzerner Region, Innerschweiz
BCV	CHF 100'000	Romandie, breites Spektrum
Valiant	CHF 100'000	KMU-Fokus, regionale Stärken
Bank Cler	CHF 100'000	Basler Region

Spezialisierte Anbieter

BG Mitte / BG OST-SÜD / Cautionnement Romand: Bürgschaften zu Fälligkeitsdarlehen, typisch bis CHF 1 Mio.
Technologiefonds Cleantech: Bürgschaften bis CHF 4 Mio. für Cleantech-Strukturen
Innosuisse: kombinierte Förderkredit-Strukturen
Crowd4Cash, Lend.ch: alternative Schweizer Crowdlending-Plattformen für KMU-Fälligkeitsdarlehen

Einsatzgebiete im Detail

Brücken-Finanzierung vor Equity-Runde

Wenn ein Startup eine konkrete Equity-Runde plant (z.B. Seed-Runde in 12 bis 18 Monaten), kann ein Fälligkeitsdarlehen mit passender Laufzeit als Brücke dienen:

Darlehen-Volumen: CHF 200'000 bis 2 Mio.
Laufzeit: 18 bis 36 Monate
Zinssatz: 5 bis 8 Prozent (Risiko-aufschlag wegen fehlender Sicherheiten)
Ablösung: durch Eigenkapital-Zufluss aus der Equity-Runde

Vorteil: keine Verwässerung der Gründer-Anteile während der Brücke. Risiko: wenn die Equity-Runde scheitert, muss eine alternative Ablösung gefunden werden.

Immobilien-Hypothek (klassische Festhypothek)

Die häufigste Form des Fälligkeitsdarlehens in der Schweiz:

Darlehen-Volumen: CHF 250'000 bis 5 Mio.
Laufzeit: 5, 10, 15 Jahre
Zinssatz: 2.5 bis 4.5 Prozent abhängig von Laufzeit
Sicherheit: Schuldbrief auf die Immobilie

Schweizer Praxis: typisch 65 bis 80 Prozent des Immobilien-Werts als Hypothek; Restbetrag als Eigenkapital. Bei Geschäfts-Immobilien (Bürogebäude, Lager) Hypothek-Anteil typisch geringer (50 bis 65 Prozent).

KMU-Investitions-Finanzierung

Maschinen, Fahrzeuge, IT-Infrastruktur:

Darlehen-Volumen: CHF 100'000 bis 2 Mio.
Laufzeit: 3 bis 7 Jahre (typisch an Nutzungsdauer angepasst)
Zinssatz: 3 bis 5 Prozent
Sicherheit: Eigentumsvorbehalt am finanzierten Gut plus Solidarhaftung

Vorteil gegenüber Leasing: nach Tilgung gehört das Gut vollständig dem KMU.

Akquisitions-Finanzierung

Bei Übernahme einer anderen Gesellschaft:

Darlehen-Volumen: CHF 1 bis 50 Mio.
Laufzeit: 5 bis 7 Jahre
Zinssatz: 4 bis 6 Prozent
Sicherheit: Verpfändung der erworbenen Aktien, Cashflow-Garantie

Häufig in Kombination mit Mezzanine-Finanzierungen (Wandeldarlehen, Wandelanleihen) und Eigenkapital-Komponenten.

Brücken-Finanzierung vor Asset-Verkauf

Bei geplanten Asset-Verkäufen (Immobilien, Beteiligungen):

Darlehen-Volumen: CHF 500'000 bis 5 Mio.
Laufzeit: 12 bis 24 Monate
Zinssatz: 4 bis 6 Prozent
Sicherheit: der zu verkaufende Asset

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Fälligkeitsdarlehen vs Annuitäten-Darlehen vs Tilgungsdarlehen

Aspekt	Fälligkeitsdarlehen	Annuitäten-Darlehen	Tilgungsdarlehen
Rückzahlung	einmalig am Ende	konstante monatliche Rate (Zins + Tilgung)	feste Tilgung plus variable Zinsen
Cashflow-Belastung	nur Zinsen während Laufzeit	hoch ab Tag 1	sinkend über die Laufzeit
Zinssatz	mittel bis hoch	mittel	mittel
Risiko Schuldner	Ablöse-Risiko am Ende	gleichmässig verteilt	sinkend
Risiko Bank	hoch (Kapital ist die ganze Laufzeit ausstehend)	mittel	sinkend
Schweizer Verbreitung	hoch (Hypotheken, KMU-Brücken)	hoch (klassische Bankkredite)	mittel

Vorzeitige Rückzahlung

Bei Fälligkeitsdarlehen ist eine vorzeitige Rückzahlung problematisch:

Vorfälligkeits-Entschädigung

Bei vorzeitiger Ablösung verlangt die Bank typisch eine Vorfälligkeits-Entschädigung: Berechnet als Differenz zwischen vereinbartem Zinssatz und aktuellem Marktzinssatz, multipliziert mit Restkapital und Restlaufzeit.

Beispielrechnung

Fälligkeitsdarlehen CHF 1 Mio., 4 Prozent Zins, 5 Jahre Laufzeit. Vorzeitige Ablösung nach 2 Jahren (3 Jahre Restlaufzeit). Aktueller Marktzinssatz für 3-Jahres-Laufzeit: 3 Prozent.

Differenz: 4 minus 3 Prozent = 1 Prozent
Restkapital: CHF 1 Mio.
Restlaufzeit: 3 Jahre
Vorfälligkeits-Entschädigung: CHF 1 Mio. × 1 Prozent × 3 Jahre = CHF 30'000

Bei stark fallenden Zinsen kann die Vorfälligkeits-Entschädigung erheblich sein.

Rollover (Verlängerung)

Statt vorzeitiger Ablösung kann das Darlehen am Laufzeitende mit neuen Konditionen verlängert werden. Bei Schweizer Festhypotheken üblich: Übergang zu neuer Festhypothek oder SARON-basierter Hypothek.

Steuerliche Behandlung

Beim Schuldner (Unternehmen)

Zinsen sind als Geschäftsaufwand abzugsfähig (Art. 58 DBG). Kapitalrückzahlung ist steuerlich neutral, da Darlehen keine Einkunfts-Realisation darstellt.

Beim Gläubiger (Bank oder Investor)

Zinsen sind als Einkommen aus Wertschriften steuerpflichtig. Bei Verrechnungssteuer-pflichtigen Strukturen (über 10 Gläubiger und Zinsen über CHF 200 pro Jahr): 35 Prozent Verrechnungssteuer.

Häufige Fehler

Ablöse-Strategie unklar

Wenn am Laufzeitende keine Liquidität für die Ablösung verfügbar ist, droht Restrukturierung oder Insolvenz. Empfehlung: 12 Monate vor Laufzeitende konkrete Ablöse-Strategie planen.

Zinsänderungs-Risiko unterschätzt

Bei variablen Zinsen (SARON-Hypothek mit Bullet-Charakter) kann der Zinssatz während der Laufzeit deutlich steigen. Empfehlung: bei langer Laufzeit Festzins-Variante wählen.

Vorfälligkeits-Entschädigung nicht eingerechnet

Wenn das Darlehen aus geschäftlichen Gründen vorzeitig abgelöst werden muss, kann die Vorfälligkeits-Entschädigung den geplanten Mehrwert auffressen.

Sicherheiten zu eng definiert

Wenn Sicherheiten zu spezifisch sind (z.B. nur diese eine Maschine), kann die Bank bei Wertverlust der Sicherheit Nachschuss verlangen. Empfehlung: breitere Sicherheiten-Struktur verhandeln.

Solidarhaftung der Gründer

Bei KMU-Fälligkeitsdarlehen verlangt die Bank fast immer persönliche Solidarhaftung der Gründer. Im Insolvenzfall haften die Gründer mit dem Privatvermögen. Empfehlung: Solidarhaftung nur soweit nötig akzeptieren, mit zeitlicher Begrenzung oder Höchstgrenze verhandeln.

Schritt-für-Schritt: Fälligkeitsdarlehen beantragen

Phase 1: Vorbereitung (Woche 1 bis 2)

Verwendungszweck und benötigtes Volumen klären
Sicherheiten-Inventar erstellen
3-Jahres-Cashflow-Projektion erstellen
Bonitäts-Check bei der Hausbank

Phase 2: Offerten einholen (Woche 2 bis 6)

Mindestens 3 Banken kontaktieren
Identische Spezifikation verwenden für Vergleichbarkeit
Offerten mit Zinssatz, Laufzeit, Sicherheiten und Konditionen dokumentieren

Phase 3: Verhandeln (Woche 6 bis 10)

Beste Offerte als Basis
Zinssatz, Sicherheiten und Sondervereinbarungen verhandeln
Bei Bedarf BG-Bürgschaft beantragen

Phase 4: Vertragsabschluss (Woche 10 bis 12)

Schriftlicher Darlehensvertrag prüfen
Sicherheiten-Dokumente unterzeichnen
Auszahlung auf Geschäftskonto

Weiterführende Ressourcen

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Haeufige Fragen

Was ist ein Fälligkeitsdarlehen?

Ein Fälligkeitsdarlehen (auch endfälliges Darlehen, Bullet-Loan oder Festkredit mit Endfälligkeit) ist ein Bankdarlehen mit fester Laufzeit und einmaliger Rückzahlung am Laufzeitende. Während der Laufzeit zahlt der Schuldner nur Zinsen, keine Tilgung. Am Laufzeitende wird das gesamte Kapital in einer einzigen Zahlung zurückgeführt. Verbreitet in der Schweiz bei Hypotheken (klassische Schweizer Festhypothek) und KMU-Investitions-Finanzierungen.

Wie hoch sind die Zinsen bei einem Schweizer Fälligkeitsdarlehen 2026?

Aktuelle Zinssätze 2026 für Schweizer KMU-Fälligkeitsdarlehen: 3-Jahres-Laufzeit 2.5 bis 3.8 Prozent; 5-Jahres 3.0 bis 4.5 Prozent; 7-Jahres 3.5 bis 5.0 Prozent; 10-Jahres 4.0 bis 5.5 Prozent. Bei Immobilien-Belegung tiefer (2.0 bis 4.0 Prozent), bei unbesicherter Geschäftsfinanzierung höher (4.5 bis 7.0 Prozent). Exact zinssätze hängen von SNB-Leitzins, Bonität, Sicherheiten und Bank-Marge ab.

Wann lohnt sich ein Fälligkeitsdarlehen statt einem Annuitäten-Darlehen?

Vier Szenarien: erstens wenn der Schuldner sicher Geld am Ende der Laufzeit hat (Erbschaft, Pensionskassen-Auszahlung, geplantes Asset-Verkauf); zweitens bei Brücken-Finanzierungen vor Equity-Runde oder Asset-Verkauf; drittens bei Immobilien mit klarem Wertsteigerungs-Potenzial (Hypothek wird durch Verkauf abgelöst); viertens für maximalen Liquiditäts-Erhalt während der Laufzeit (z.B. Wachstums-Investitionen, deren Cashflow erst später entsteht).

Welche Schweizer Banken bieten Fälligkeitsdarlehen für KMU?

Alle grossen Schweizer Anbieter: UBS, Raiffeisen, PostFinance, ZKB, BEKB, LUKB, BCV, Valiant, Bank Cler. Mindestvolumen typisch CHF 100'000 für KMU-Investitions-Darlehen, CHF 250'000 bis 500'000 für Immobilien-Hypotheken, CHF 1 Mio. plus für Akquisitions-Finanzierungen. Bei strukturierten Finanzierungen kommen spezialisierte Anbieter dazu: Bürgschaftsgenossenschaften (BG Mitte, BG OST-SÜD), Technologiefonds, kantonale Investitionsförderung.

Was passiert am Laufzeitende eines Fälligkeitsdarlehens?

Drei Standard-Optionen: erstens Rückzahlung des vollen Kapitals plus letzte Zinsen (typisch geplante Variante); zweitens Verlängerung des Darlehens mit neuen Konditionen (Roll-over); drittens Ablösung durch ein anderes Finanzierungs-Instrument (z.B. neue Bank, Tilgungsdarlehen, Equity-Runde). Bei nicht ablösbarer Schuld wird die Bank den Schuldner zur Stundung, Restrukturierung oder im Extremfall zur Verwertung der Sicherheiten zwingen.

Ist ein Fälligkeitsdarlehen für ein Schweizer Startup geeignet?

Bedingt. Frühphasen-Startups ohne kontinuierlichen Cashflow können Zinsen während der Laufzeit zahlen, müssen aber das Kapital am Ende ablösen. Geeignet, wenn ein klarer Liquiditäts-Trigger geplant ist (geplante Equity-Runde, Akquisitions-Verkauf, Trade Sale). Für Frühphasen-Validierung typisch besser: Wandeldarlehen oder verwässerungsfreie Förderung. Für Spätphasen-Akquisitionen und KMU mit stabilem Cashflow ist das Fälligkeitsdarlehen ein Standard-Instrument.

Welche Sicherheiten verlangt die Bank für ein Fälligkeitsdarlehen?

Drei Standard-Typen: erstens Immobilien-Hypotheken (klassisch bei Wohn- und Geschäfts-Immobilien); zweitens Mobiliar-Sicherheiten (Maschinen, Fahrzeuge, Lager) mit Pfandvertrag; drittens persönliche Solidarhaftung der Gründer oder Verwaltungsräte. Bei kleineren KMU-Krediten unter CHF 500'000 oft Bürgschaft einer Schweizer Bürgschaftsgenossenschaft (BG Mitte, BG OST-SÜD) als Ersatz für fehlende Sachsicherheiten. Bei Akquisitions-Finanzierungen häufig Aktien-Verpfändung der erworbenen Gesellschaft.

Michael Bauer

Startup-Finanzierung und Investoren

Michael Bauer analysiert Förderprogramme und Finanzierungsoptionen für Schweizer Startups. Er hat selbst ein Unternehmen gegründet.