Einzelunternehmen vs. AG: Einfachste vs. korporativste Rechtsform in der Schweiz (2026)

Einzelunternehmen und AG markieren die zwei Extreme des Schweizer Rechtsformspektrums: maximale Einfachheit auf der einen, maximale Korporativstruktur auf der anderen Seite. Wer die Unterschiede versteht, trifft die richtige Entscheidung, und vermeidet den häufigen Fehler, zu früh in eine zu komplexe Struktur zu investieren.

Auf einen Blick

Das Einzelunternehmen: sofort, günstig, persönlich haftend

Keine Gründungshürde Das Einzelunternehmen entsteht automatisch mit Aufnahme der selbständigen Tätigkeit. Kein Startkapital, kein Notar, keine Gründungsversammlung. Ein Handelsregistereintrag ist erst ab CHF 100'000 Jahresumsatz Pflicht (Art. 931 OR) und kostet ca. CHF 150. Der Name muss den Familiennamen des Inhabers enthalten.

Das Haftungsrisiko ist real Wer mit einem Einzelunternehmen tätig ist, haftet mit seinem gesamten Privatvermögen für alle Schulden des Unternehmens, einschliesslich Bankkonten, Fahrzeugen und Immobilien. Ein Rechtsstreit, eine grosse Schadenersatzforderung oder ein Vertragsausfall trifft direkt die Privatperson. Das ist kein theoretisches Risiko, es passiert.

Vereinfachte Buchführung bis CHF 500'000 Einzelunternehmen unter CHF 500'000 Jahresumsatz dürfen eine einfache Einnahmen-Ausgaben-Rechnung führen. Das spart erheblich Treuhänderkosten. Ab CHF 500'000 ist doppelte Buchführung wie bei der AG erforderlich.

AHV auf Gewinn Einzelunternehmer zahlen AHV/IV/EO als Selbständigerwerbende auf ihren Reingewinn (ca. 10,1%). Hinzu kommen Beiträge an die Unfallversicherung und ggf. Krankenkassen-Zusatz. Die Vorsorgesituation ist strukturell schlechter als bei Angestellten, da keine Arbeitgeberbeiträge zur 2. Säule fliessen.

Geschäft endet mit der Person Das Einzelunternehmen ist rechtlich nicht vom Inhaber trennbar. Bei Tod erlischt es automatisch; Erben müssen neu anmelden oder den Betrieb aufgeben. Ein Verkauf der Firma ist schwierig, da kein Eigentumsrecht an der Gesellschaft übertragen werden kann.

Die AG: maximale Struktur, maximale Möglichkeiten

Kapital und Aktienstruktur Das Aktienkapital beträgt mindestens CHF 100'000 (Art. 621 OR). Davon sind bei Gründung mindestens CHF 50'000 oder mind. 20% je Aktie auf ein Kapitaleinzahlungskonto einzuzahlen (Art. 633 OR). Dieses Kapital bleibt der Gesellschaft und steht für den Betrieb zur Verfügung. Der Mindestnennwert je Aktie beträgt einen Rappen; tiefe Nennwerte erlauben mehr Flexibilität bei späteren Kapitalerhöhungen.

Haftungsbeschränkung AG-Aktionäre haften grundsätzlich nur mit ihrer Einlage. Privatvermögen ist geschützt, solange keine Bürgschaften gegeben werden und Organpflichten eingehalten werden (Sorgfaltspflicht und Treuepflicht des VR nach Art. 717 OR).

Aktionärsanonymität Im Handelsregister erscheinen nur VR-Mitglieder und Zeichnungsberechtigte, nicht die Aktionäre. Das macht die AG attraktiv für Eigentümer, die mehrere Beteiligungen halten oder ihre Eigentumsstruktur vertraulich halten wollen.

Verwaltungsrat: Verantwortung und Pflichten Der Verwaltungsrat ist das oberste Leitungsorgan der AG (Art. 716a OR). Er trägt Sorgfaltspflicht, Treuepflicht und Organverantwortlichkeit. Mindestens ein Mitglied muss in der Schweiz wohnhaft und einzelzeichnungsberechtigt sein. VR-Mitglieder sollten verstehen, was sie unterschreiben, die Haftung gegenüber der Gesellschaft und Dritten ist nicht trivial.

Investorenkompatibilität und freie Aktienübertragung Aktien können ohne notariellen Aufwand übertragen werden. Kapitalerhöhungen durch neue Aktien sind flexibel möglich. VC-Investoren und Business Angels kennen und bevorzugen die AG-Struktur. Mitarbeiterbeteiligungsprogramme (ESOP) sind ohne Notarkosten für jede Einzeltransaktion umsetzbar.

Praxisbeispiele

Szenario 1: Grafik-Freelancer startet Eine Designerin beginnt als Freelancerin. Keine Angestellten, keine grossen Verträge, reine Dienstleistung ohne physisches Risiko. Das Einzelunternehmen ist die richtige Wahl: kein Kapital nötig, sofort startklar, Steuern einfach. Wechsel zur GmbH erst, wenn Umsatz und Haftungsrisiken wachsen.

Szenario 2: Tech-Startup mit Venture-Capital-Plan Drei Gründer entwickeln ein SaaS-Produkt und planen in 15 Monaten eine Seed-Runde mit einem Schweizer VC-Fonds. AG von Anfang an ist die richtige Wahl: Investoren verlangen die AG-Struktur, Mitarbeiterbeteiligungen sind geplant, und die höheren Gründungskosten sind im Verhältnis zur Finanzierungsrunde irrelevant.

Szenario 3: Familienbetrieb Einzelunternehmen zu AG Ein Handwerksbetrieb mit CHF 800'000 Jahresumsatz und 8 Mitarbeitenden läuft seit 10 Jahren als Einzelunternehmen. Der Inhaber plant die Nachfolge. AG-Gründung sinnvoll: Anteile können an Nachfolger übertragen werden, das Unternehmen besteht als juristische Person weiter, und die Haftung bleibt bei der Gesellschaft.

Steuerbeispiel: gleicher Gewinn, unterschiedliche Belastung

Vereinfachtes Beispiel, CHF 200'000 Gewinn, Stadt Zürich, verheiratete Person:

Einzelunternehmen: Der gesamte Gewinn wird als Einkommen versteuert. Einkommenssteuer (Bund, Kanton, Gemeinde) ca. CHF 50'000 bis 65'000. AHV ca. CHF 20'000. Total ca. CHF 70'000 bis 85'000.

AG (Lohn CHF 120'000, Dividende ca. CHF 55'000 nach Unternehmenssteuer): Unternehmenssteuer auf AG-Gewinn ca. CHF 18'000 bis 24'000 (Kanton Zürich). Einkommenssteuer auf Lohn ca. CHF 25'000 bis 32'000. Dividendensteuer (Teilbesteuerung) ca. CHF 8'000 bis 12'000. AHV auf Lohn ca. CHF 6'400. Total ca. CHF 57'000 bis 74'000.

Die GmbH als meist besserer Zwischenschritt

Für Einzelunternehmer, die wachsen wollen, ist die GmbH oft der richtigere nächste Schritt als die AG. Sie bietet:

• Beschränkte Haftung (wie die AG)
• Niedrigeres Mindestkapital (CHF 20'000 statt CHF 100'000)
• Weniger Governance-Aufwand als die AG
• Jederzeit umwandelbar in eine AG (nach FusG), wenn Investoren kommen

Die AG ist der folgerichtige Schritt, wenn Investoren, ESOP oder Anonymität erforderlich werden, dann ist die GmbH der Sprungbrett, nicht der Endpunkt.

Häufige Fehler

Checkliste: Einzelunternehmen oder AG?

Einzelunternehmen wählen, wenn:

• Testphase: das Geschäftsmodell ist noch nicht bewiesen
• Kein Budget für CHF 50'000 Kapitaleinzahlung
• Reine Dienstleistung mit sehr geringem Haftungsrisiko
• Keine externen Investoren, kein ESOP geplant

Zuerst GmbH, später ggf. AG wählen, wenn:

• Haftungsschutz wichtig ist, aber noch kein Investor-Bedarf
• Startkapital unter CHF 50'000

AG direkt wählen, wenn:

• Externe Investoren oder VC von Beginn an geplant
• Mitarbeiterbeteiligungen (ESOP) von Anfang an vorgesehen
• Aktionärsanonymität zwingend erforderlich
• CHF 50'000 Kapitaleinzahlung kein Hindernis